{[ promptMessage ]}

Bookmark it

{[ promptMessage ]}

Regardless of the savings rate

Regardless of the savings rate - ,...

Info iconThis preview shows page 1. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Regardless of the savings rate, expenditures on capital directly affect the growth rate of  an economy. They inject the economy with new tools, machinery, and training. These  forms of capital are basic necessities of production. For a given amount of labor, such  an increase in capital will increase possible output.  Technological progress  Of course, spending money to simply increase the amount of capital in an economy is  not the only way to increase productivity. Increases in the quality of capital can also  affect growth. The major way the quality of capital is increased is through technological  progress, the fruit of research and development. Technological advances can allow a  given unit of capital to enable a given unit of labor to increase production. This increase  is contrasted to the increase created by simply enlarging capital expenditures. In the 
Background image of page 1
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}