{[ promptMessage ]}

Bookmark it

{[ promptMessage ]}

The Phillips curve can be represented mathematically

The Phillips curve can be represented mathematically -...

Info iconThis preview shows page 1. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
The Phillips curve can be represented mathematically, as well. The equation for the  Phillips curve states  inflation = [(expected inflation) – B] x [(cyclical unemployment rate) + (error)]  where B represents a number greater than zero that represents the sensitivity of  inflation to unemployment.  While the Phillips curve is theoretically useful, however, it less practically helpful. The  equation only holds in the short term. In the long run, unemployment always returns to  the natural rate of unemployment, making cyclical unemployment zero and inflation  equal to expected inflation.  Problems with the Phillips Curve and Stagflation  In fact, the Phillips curve is not even theoretically perfect. In fact, there are many  problems with it if it is taken as denoting anything more than a general relationship  between unemployment and inflation. In particular, the Phillips curve does a terrible job 
Background image of page 1
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}