{[ promptMessage ]}

Bookmark it

{[ promptMessage ]}

Things cost more today than they used to

Things cost more today than they used to - .Inthe1920's,...

Info iconThis preview shows page 1. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Things cost more today than they used to. In the 1920's, a loaf of bread cost about a  nickel. Today it costs more than $1.50. In general, over the past 300 years in the United  States the overall level of prices has risen from year to year. This phenomenon of rising  prices is called inflation.  While small changes in the price level from year to year may not be that noticeable, over  time, these small changes add up, leading to big effects. Over the past 70 years, the  average rate of inflation in the United States from year to year has been a bit under 5  percent. This small year-to-year inflation level has led to a 30-fold increase in the overall  price during that same period.  Inflation plays an important role in the macroeconomic economy by changing the value  of a dollar across time. This section on inflation will deal with three important aspects of 
Background image of page 1
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}