Velocity of money is defined simply as the rate at which money changes hands

Velocity of money is defined simply as the rate at which money changes hands

Info iconThis preview shows page 1. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Velocity of money is defined simply as the rate at which money changes hands. If  velocity is high, money is changing hands quickly, and a relatively small money supply  can fund a relatively large amount of purchases. On the other hand, if velocity is low,  then money is changing hands slowly, and it takes a much larger money supply to fund  the same number of purchases.  As you might expect, the velocity of money is not constant. Instead, velocity changes as  consumers' preferences change. It also changes as the value of money and the price  level change. If the value of money is low, then the price level is high, and a larger  number of bills must be used to fund purchases. Given a constant money supply, the  velocity of money must increase to fund all of these purchases. Similarly, when the  money supply shifts due to Fed policy, velocity can change. This change makes the 
Background image of page 1
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.
Ask a homework question - tutors are online