we learned the identity Y

we learned the identity Y -...

Info iconThis preview shows page 1. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
we learned the identity Y = C + I + G + NX to describe the output of an economy. In this  equation, Y is the nominal output, C is money spent on consumption, I is money spent  on investment, G is money spent by the government, and NX is net exports or exports  less imports. The sum of these costs is the total amount of both income and output in a  country.  To understand how capital and goods flow in and out of countries, we should keep the Y  = C + I + G + NX identity in mind. NX is of particular interest. NX is defined as the total  amount of exports less the total amount of imports. NX is positive if a country exports  more than it imports, negative if a country imports more than it exports, and zero if  exports and imports are equal.  Let's work through each of these examples in turn. First we'll examine the simplest case, 
Background image of page 1
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 12/13/2011 for the course ECO 1310 taught by Professor Staff during the Fall '10 term at Texas State.

Ask a homework question - tutors are online