{[ promptMessage ]}

Bookmark it

{[ promptMessage ]}

What happens when you deposit money into a bank

What happens when you deposit money into a bank -...

Info iconThis preview shows page 1. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
What happens when you deposit money into a bank? First, the money is recorded  (usually by computer) and added to your account. It is then placed into the vault. At  various times during the day, money is removed from the vault and taken to a second  bank. This bank, unlike the first, does not serve individuals. It is a "banks' bank," usually  a branch of the Federal Reserve. The first bank is able to make deposits, withdrawals,  and take out loans from the second bank.  When you walk into a bank to withdraw money or to take out a loan, the reverse of the  process outlined above occurs. If the first bank does not have enough money in the  vault to cover the withdrawal or the loan, the first bank goes to the second bank and  withdraws money. If the first bank does not have enough money in its account at the 
Background image of page 1
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}