In noncompetitive markets

In noncompetitive markets -...

Info iconThis preview shows page 1. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
In noncompetitive markets, however, monopolists face our more familiar downward-  sloping demand curve, which makes it more difficult to find the point where MR = MC.  Here is where it gets a little tricky: competitive firms receive exactly the same amount of  revenue (P) for each additional unit of product. They are price-takers, (as are  households in a competitive market). A monopolist doesn't have this fixed marginal  revenue. Let's take another look at Pepsi-as-a- monopolist: Pepsi could try selling its  cola at $10000 a can. They might be able to sell one can. The marginal revenue on that  first can is $10000. To sell two cans, however, Pepsi might have to lower its price to  $7000 a can, to make a total of $14000. The marginal revenue on the second can is less  than $10000. As Pepsi sells more and more cans of soda, the marginal revenue 
Background image of page 1
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 12/13/2011 for the course ECO 1320 taught by Professor Staff during the Fall '11 term at Texas State.

Ask a homework question - tutors are online