In practice -...

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
In practice, pure monopolies are very rare. For instance, a supermarket may be the only  food supplier in a particular town, but if it raises its prices and retains too much of a  profit, a competitor may enter the space. Even the threat of serious competition entering  the market forces the existing firm to act conscionably, and differently from how it would  act otherwise. A train company may be the only carrier in a particular station, but if cars  are also available in the area, there exists a close substitute to the output good.  Natural Monopoly  A natural monopoly is a firm with such extreme economies of scale that once it begins  creating a certain level of output, it can produce more at a far lower cost than any  smaller competitor. Natural monopolies exist far more frequently than pure monopolies,  mainly because the requirements are not as stringent. 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 2

In practice -...

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online