Let6 -...

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Let's assume the two firms face a single market demand curve as follows:  Q = 100 - P  where  P  is the single market price and  Q  is the total quantity of output in the market. For  simplicity's sake, let's assume that both firms face cost structures as follows:  MC_1 = 10 MC_2 = 12  Given this market demand curve and cost structure, we want to find the reaction curve  for Firm 1. In the Cournot model, we assume  Q   2  is fixed and proceed. Firm 1's reaction  curve will satisfy its profit maximizing condition,  MR  =  MC  . In order to find Firm 1's  marginal revenue, we first determine its total revenue, which can be described as  follows  Total Revenue = P * Q1 = (100 - Q) * Q1 = (100 - (Q1 + Q2)) * Q1 = 100Q1 - Q1 ^ 2 - Q2 * Q1  The marginal revenue is simply the first derivative of the total revenue with respect to  1
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