Monopoly power comes from a firm

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Monopoly power comes from a firm's ability to set prices. This ability is dictated by the  shape of the demand curve facing that firm. If the firm faces a downward sloping  demand curve, it is no longer a price taker but rather a price setter. In our perfect  competition model, we assume there exist multiple participants, and because there are  so many participants, the slice of the demand curve each firm sees is but a flat line.  These firms are price takers.  There is a medium between monopoly and perfect competition in which only a few firms  exist in a market. None of these firms faces the entire demand curve in the way a  monopolist would, but each does have some power to set prices. A small collection of 
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This note was uploaded on 12/13/2011 for the course ECO 1320 taught by Professor Staff during the Fall '11 term at Texas State.

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