{[ promptMessage ]}

Bookmark it

{[ promptMessage ]}

Pure Monopolies - PureMonopolies 1 2 3...

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Pure Monopolies  A pure monopoly is a firm that satisfies the following conditions:  1. It is the only supplier in the market.  2. There is no close substitute to the output good.  3. There is no threat of competition.  \In practice, pure monopolies are very rare. For instance, a supermarket may be the  only food supplier in a particular town, but if it raises its prices and retains too much of a  profit, a competitor may enter the space. Even the threat of serious competition entering  the market forces the existing firm to act conscionably, and differently from how it would  act otherwise. A train company may be the only carrier in a particular station, but if cars  are also available in the area, there exists a close substitute to the output good.  Natural Monopoly 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}