That is -...

Info iconThis preview shows page 1. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
That is, for every choice of  Q   2  ,  Q   1   *  is Firm 1's optimal choice of output. We can  perform analogous analysis for Firm 2 (which differs only in that its marginal costs are  12 rather than 10) to determine its reaction curve, but we leave the process as a simple  exercise for the reader. We find Firm 2's reaction curve to be:  Q2* = 44 - Q1/2  The solution to the Cournot model lies at the intersection of the two reaction curves. We  solve now for  Q   1   *  . Note that we substitute  Q   2   *  for  Q   2  because we are looking for a  point which lies on Firm 2's reaction curve as well.  Q1* = 45 - Q2*/2 = 45 - (44 - Q1*/2)/2 = 45 - 22 + Q1*/4  = 23 + Q1*/4 => Q1* = 92/3  By the same logic, we find:  Q2* = 86/3  Again, we leave the actual computation of  Q   2   *  as an exercise for the reader. Note that 
Background image of page 1
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 12/13/2011 for the course ECO 1320 taught by Professor Staff during the Fall '11 term at Texas State.

Ask a homework question - tutors are online