Lecture The Media Industry- Economic Traits and the Management of Risk

Lecture The Media Industry- Economic Traits and the Management of Risk

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
9/22/11 The Media Industry: Economic Traits and the Management of Risk  The Business of Media and its Implications – the “productive perspective”  Direct Control – Agency Owners and Moguls (people who sit at the top)  Concentration of Ownership Conglomeration and Integration More than one business, ex) Time Warner, News Corporation,  Disney Indirect Control: Structure Economics of Scale and Global Markets Influence of Advertising Diversity of Expression By geography (local, national, global) By demographics (class, age, gender, race/ethnicity, sexual orientation, etc)  - On the outside, institutions look unified and monolithic, but in reality, the  departments within the institution are separate, ex) NYU with different schools - Of all the companies, Disney is the most likely one to make people coordinate;  Time Warner is the least. - Can think about diversity in relation to both geography and demographics  - Because of the market dynamics, television is a conservative medium in relation  to what is produced
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Core Economic Traits 1. Very High First-Copy Costs vs. the Cost of Duplication The second duplication cost is usually next to nil; putting it on 7 milliliter film costs  $1,500 to $2,000 In media, is costlier if in print, such as magazines, but in gaming, which costs 30- 40 million dollars, the next copy would be cheap because you just copy it. The  packaging for the dvd cost more than the actual dvd itself  Incentive to make as many copies as possible, since there’s no labor involved  and it’s not really costing you anything On top of the $65 million spent in making the movie, there is also a lot of money  poured into marketing. Hollywood norm is that marketing budget is around 50%  of movie costs.  For a producer to make money, they have to generate a revenue about three and  a half times the amount of money spent making the movie.  2. Two Sources of Income: Advertisers and Consumers (subscription/pay) 
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 5

Lecture The Media Industry- Economic Traits and the Management of Risk

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online