Chapter 3A - Solution Manual

Chapter 3A - Solution Manual - Chapter 03A The...

Info iconThis preview shows pages 1–4. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Chapter 03A The Predetermined Overhead Rate and Capacity Appendix 3A The Predetermined Overhead Rate and Capacity Exercise 3A-1  (30 minutes) 1. The overhead applied to Ms. Miyami’s account would be computed  as follows: 2010 2011 Estimated overhead cost (a). .............................. $144,000 $144,000 Estimated professional staff hours (b). ............... 2,400 2,250 Predetermined overhead rate (a) ÷ (b). .............. $60 $64 Professional staff hours charged to  Ms. Miyami’s account. ......................................   × 5   × 5 Overhead applied to Ms. Miyami’s account. ....... $300 $320 2. If the actual overhead cost and the actual professional hours  charged turn out to be exactly as estimated there would be no  underapplied or overapplied overhead. 2010 2011 Predetermined overhead rate (see above). ........ $60 $64 Actual professional staff hours charged to  clients’ accounts (by assumption). ...................  × 2,400  × 2,250 Overhead applied. ............................................... $144,000 $144,000 Actual overhead cost incurred (by assumption). .   144,000       144,000     Under- or overapplied overhead. ........................ $                      0    $                      0    3. If the predetermined overhead rate is based on the professional  staff hours available, the computations would be: 2010 2011 Estimated overhead cost (a). ................................ $144,000 $144,000 Professional staff hours available (b). .................. 3,000 3,000 Predetermined overhead rate (a) ÷ (b). ................ $48 $48 Professional staff hours charged to Ms. Miyami’s  account. .............................................................   × 5   × 5 3A-1
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Chapter 03A The Predetermined Overhead Rate and Capacity Overhead applied to Ms. Miyami’s account. ......... $240 $240 Problem 3A-1  (continued) 4. If the actual overhead cost and the actual professional staff hours  charged to clients’ accounts turn out to be exactly as estimated  overhead would be underapplied as shown below. 2010 2011 Predetermined overhead rate (see 3 above) (a). . $48 $48 Actual professional staff hours charged to  clients’ accounts (by assumption) (b). ...............  × 2,250  × 2,400 Overhead applied (a) × (b). .................................. $108,000 $115,200 Actual overhead cost incurred (by assumption). ..   144,000       144,000     Underapplied overhead. ....................................... $      36,000     $      28,800     The underapplied overhead is best interpreted in this situation as  the cost of idle capacity. Proponents of this method of computing  predetermined overhead rates suggest that the underapplied  overhead be treated as a period expense that would be separately  disclosed on the income statement as Cost of Unused Capacity. 3A-2
Background image of page 2
Chapter 03A The Predetermined Overhead Rate and Capacity Exercise 3A-2  (30 minutes) 1. There were no beginning or ending inventories, so all of the jobs  were started, finished, and sold during the month. Therefore cost  of goods sold equals the total manufacturing cost. We can verify  that by computing the cost of goods sold as shown below: Manufacturing costs charged to jobs: Direct materials. ............................................ $ 5,350 Direct labor (all variable). .............................. 8,860 Manufacturing overhead applied  (150 hours × $82 hour).
Background image of page 3

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 4
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 10

Chapter 3A - Solution Manual - Chapter 03A The...

This preview shows document pages 1 - 4. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online