FIN331 Final Study Guide

FIN331 Final Study Guide - FIN331FinalExamStudyGuide 22:13

Info iconThis preview shows pages 1–4. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
FIN 331 Final Exam Study Guide  22:13 Mortgage  – a loan you get to buy to piece of property where the property serves as  collateral  Equity  – the amount of your money in the property  Down payment  – a one time name for your equity  House         $150,000 Mortgage    - 120,000 Equity            30,000     Down payment  30,000 ÷ 150.000 =  20% **What banks like to see  As you pay off your mortgage, your equity goes up  LTV (loan to value)  – loan ÷ value of property  120,000 ÷ 150,000 = 80%   you bought the property for 80% of its value or 80% of  what it’s worth  LTV can be greater than 1 – contributed to housing market crash because they believed  housing prices would never fall  What happens when an asset is worth less than the loan? People start defaulting on  their loan because you don’t want to pay for the loan  Under water / Upside down  – occurs when housing prices fall and you owe more then  it’s worth  House in 2000   $150,000 House in 2008   $100,000  Time Value of Money  Why? So we can answer the question: “Do you want $100 now or $200 in a year?”  What are you really getting? Three Methods to find TVM: a.1. Tables – can’t use anymore because a page is only so long and you  can’t fit all the numbers on one page (had to assume)  
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
a.2. Financial calculators (black box) a.3. Formulas **Best Way**  Formulas  FV of Lump Sum  = (1 + i)^n     PV of Lump Sum  =       1____                                      (1 + i)^n     FV of Annuity      = (1 + i)^n     -     1                                         1 PV of Annuity      =   1   -   ____1 ____                              _______(1 + i)^n___                                            1 Common Errors Made i’s and n’s have to match! Make sure you have the correct i for the n (vice versa)  if n is counting months   i ÷ 12 (i’s are always given annually) FV of Annuity Due   = (1 + i)^n    -    1     ×  (1+i)                                         1 PV of Annuity Due   =    1   -    ____1 ___                                   ___           (1 + i)^n___    ×  (1+i)                                                  1
Background image of page 2
Be able to answer the following type of “jeopardy” questions: You’re given 
Background image of page 3

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 4
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 27

FIN331 Final Study Guide - FIN331FinalExamStudyGuide 22:13

This preview shows document pages 1 - 4. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online