Untitled Document18

Untitled Document18 - Bond prices

Info iconThis preview shows page 1. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Bond prices The price of a bond is based on the market's assessment of any risk associated  with the company that issues (sells) the bonds. The higher the risk associated  with the company, the higher the interest rate. Bonds issued with a  coupon  interest rate  (also called contract rate or stated rate) higher than the market  interest rate are said to be offered at a  premium . The premium is necessary to  compensate the bond purchaser for the above average risk being assumed.  Bonds are issued at a  discount  when the coupon interest rate is below the  market interest rate. Bonds sold at a discount result in a company receiving less  cash than the face value of the bonds.  Bonds are denominated in $1,000s. A market price of 100 means the bond sold  for 100% of face value. If its face value is $1,000, the sales price was $1,000. A  bond sold at 102, a premium, would generate $1,020 cash for the issuing 
Background image of page 1
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.
Ask a homework question - tutors are online