In each case marginal value indicates the rate of change

In each case marginal value indicates the rate of change -...

Info iconThis preview shows page 1. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
In each case marginal value indicates the rate of change. With a small variation in the  quantity of x, the marginal utility changes at the rate of 2, or with a small change in the  quantity of x, marginal  revenue  changes at the rate of 0.75. In both these  examples , the  sign of the marginal values is positive. Therefore both marginal utility and marginal  revenue tend to increase with every increase in the quantity of x. This however need not  always be the case. In the present case, the functions are said to be rising. But there  may be falling functions as well, such as that of the  cost  of production in the initial  stages. In that case, value of the marginal cost may be negative. In fact, productive  activity normally and beneficially occurs on the falling phase of the average  cost curve This will get clearer as we proceed.
Background image of page 1
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}

Ask a homework question - tutors are online