{[ promptMessage ]}

Bookmark it

{[ promptMessage ]}

P - P.P.F.graph:.Itisstrictlybasedon ....

Info iconThis preview shows page 1. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
P.P.F. graph: Figure 1 illustrates the Production Possibility curve. It is strictly based on  the  information  given by the schedule. The units of X have been measured along the  horizontal (x) axis and those of Y along the vertical (y) axis. The six points ’a’ to ’f’ are  then the result of mapping out the values of varying combinations of the two goods in  the schedule. On joining these points we obtain a continuous curve which is known as  the P.P.F. curve, since each point on the P.P.F. represents maximum producible units of  X and Y with the given quantities of resources. It is also known as a transformation  curve since the resources are transformed into varying units of the two goods. Note that  all points on the P.P.F. are efficient, in the sense, all available resources have been  utilized fully and efficiently. Any point such as ’g’ inside the curve is inefficient and hence 
Background image of page 1
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}

Ask a homework question - tutors are online