ECON1000 Final - Exam Name_

Info iconThis preview shows pages 1–4. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Exam Name___________________________________ MULTIPLE CHOICE. Choose the one alternative that best completes the statement or  answers the question. 1) If Harold can increase the production of good  X  without decreasing the  production of any other good, then Harold  1) ___C___ A) is producing on his production possibilities frontier.  B) must have a linear production possibilities frontier.  C) is producing inside his production possibilities frontier.  D) is producing outside his production possibilities frontier.  E) must prefer good  X  to any other good.  2) A medical clinic has 10 workers. Each worker can produce a maximum of  either 2 units of medical services or 5 units of secretarial services a day. One  day, the firm decides it would like to produce 10 units of medical services and  30 units of secretarial services. This output level is 2) __A____ A) unattainable. B) is attainable if the firm reduces the number of its workers.  C) costless. D) inefficient. E) efficient. Use the figure below to answer the following 2 questions. Figure 2.2
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
3) Refer to the production possibilities frontier in Figure 2.2. If 70 units of  Y  are  currently being produced, the opportunity cost of increasing production of  to 80 units is  3) ___A___ A) 3 units of  X B) 80 units of  Y C) 10 units of  Y D) 1 unit of  X E) 2 units of  X 4) In figure 2.2, as we increase the production of  X , we find we must give up  larger and larger amounts of  Y  per unit of  X . Select the best statement.  4) ___C___ A) Good  Y  will be more highly regarded by consumers than good  X B) We must be inside the production possibilities frontier.  C) This illustrates increasing opportunity cost.  D) As a result, we should not specialize in the production of  X E) The production possibilities frontier for  X  and  Y  will be a straight line.  Use the table below to answer the following 2 questions. Table 2.1  The following table gives points on the production possibilities frontier for goods  X  and  Y . 5) Refer to Table 2.1. The opportunity cost of increasing the production of  from 16 to 36 units is  5) __C____ A) 12 units of  X B) 16 units of  X C) 8 units of  X D) 20 units of  Y E) 4 units of  X 6) The diagram of the production possibilities frontier corresponding to the data  in Table 2.1 would be  6) ___B___ A) positively sloped for  X  and negatively sloped for  Y B) negatively sloped and bowed out (concave).  C) negatively sloped and bowed in (convex).  D) negatively sloped and linear. 
Background image of page 2
E) horizontal line.  7) A technological improvement is represented by 
Background image of page 3

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 4
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 13

ECON1000 Final - Exam Name_

This preview shows document pages 1 - 4. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online