ACCT620Chapter5 - CHAPTER5...

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CHAPTER 5 COST DRIVERS AND COST BEHAVIOR Questions, Exercises, Problems, and Cases:  Answers and Solutions 5.1 See text or glossary at the end of the book. 5.2 The engineering method of cost estimation does not primarily rely on historical  data.  Its major drawback is difficulties encountered in cost estimation when the  input-output relationship is not well defined or stable over time. 5.3 Engineering, account analysis, and regression analysis. 5.4 a. Cost   behavior   generally   depends   on   one   activity   variable   (except   multiple regression). 5.5 (Appendix 5.2) d. a, (measures how well the line fits the data) and b, (is a perfect fit when its value is 1.0). 5.6 d. a, (has one dependent variable) and b, (has more than one independent variable). 5.7 It is true that the length of a short-run period is somewhat arbitrary.  However,  a short-run period is seen as the time period in which management can change  the level of production or other activity only within the constraints of current  productive capacity.  In the long run, total productive capacity can be changed. 5.8 The $100,000 only accounts for the increase in variable costs.   A 50 percent  increase in production could require some capacity changes that would increase  some fixed costs too. 5.9 Account analysis and regression methods. Users should note that the account analysis method is subjective. The validity of the results of the regression method is based on several strict  assumptions.  Hence, users should be aware that: (1) Correlation of variables does not imply a causal relationship; 5-1 Solutions
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5.9 continued. (2) Statistical estimation problems should  be taken into account before too  many inferences are made, and; (3) The data base should be examined for errors and outliers. 5.10 Answers   will   vary.     Possible   answers   include   discussing   the   potential  consequences of this action with the supervisor, going to the supervisor’s boss to  discuss the situation, or leaving the company, given the unethical climate that  exists there. 5.11 Organizations that take steps to encourage ethical behavior are more likely to  have employees willing to reveal errors.  Steps might include training seminars  in   ethical   behavior,   communications   from   top   management   regarding   the  importance of integrity (“setting the tone at the top”), and providing incentives  for employees to admit when errors are made (for example, rewards for employee  ideas on how to improve the process which might prevent errors in the future).
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