ECON study sheet

ECON study sheet - T = Taxes Y = Income Tr = Transfers -...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
T = Taxes Y = Income Tr = Transfers - Spr = Private savings = the portion of households’ income that is not used for consumption - Spr = Y – T + Tr – C o Personal Savings Rate = Spr / Yd Spub = T – G – Tr Spr = Y – C + Tr – T  LOANABLE FUNDS Budget Debt t+1  = De t  + (1 + r)B t De = Debt = G + Tr – T De = - S pub De = G + Tr – G   If this is negative, SURPLUS! - Make sure you always have all three of these values - To find G (since must ALWAYS find G to get DEFICIT), use  S = S private  + S pub o S = (Y – C – T + Tr) + (T – G – Tr) Cancel variables, and then solve for S = I  IF POSITIVE =  DEFICIT! Quantity of Loanable Funds = Taxes net of Transfers Supply of Loanable Funds =  Budget deficit = Interest rate – investment Government Budget Deficit = Government Spending - Taxes  - Increase in the budget deficit leads to higher interest rates (which means a lower  quantity of loanable funds) – the higher interest rate leads to higher private saving o Supply shifts inward - Private Savings = Y – T – C - Public Savings = T – G – Tr  Demand for Loanable funds is determined by  investment, not  government borrowing If the government reduced the tax rate on savings, this would increase investment and  decrease interest rates
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Y / L = Productivity (output per worker) Y / L = A[(K / L) ^e] - N / L causes an increase in Y / L, where N = natural resources K / L = capital per worker H / L = the average worker’s human capital Total Production =  Q  =  A(L^A)(K^1-A) , A = Total factor productivity L = Labor Input K = Capital Input If A+B = 1, then there is constant returns to scale Check whether this production function is crs. STEP 1 : Let’s multiply by x both K and L in rhs of the Cobb Douglas (note A is NOT  multiplied by x!) we obtain: A(x*K) α (x*L) 1- α STEP 2 : Manipulate algebraically to factor out x  Ax  α  x 1- α  K  α L 1- α   = x   α  +1- α   AK  α L 1- α =   xAK  α L 1- α STEP 3 : outcome of step 2 is xAK  α L 1- α Outcome of x*Y= xAK  α L 1- α   because Y=AK  α L 1- α   The two expressions are then identical, so the Cobb Douglas production function is  constant return to scale. The Bond Market
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 01/14/2012 for the course ECON 002 taught by Professor Eudey during the Fall '08 term at UPenn.

Page1 / 8

ECON study sheet - T = Taxes Y = Income Tr = Transfers -...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online