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Question 20 -2 Differenttiate between a define contribution pension plan and define a benefit pension plan.  Explain how the emplyer obligation differs between the two types of plans Contribution pension plan would be where the "employer agrees to contribute to a pension trust a certain sum each  period based on a formula.  This formula may consider such factors as age, length of employee service, employers profits and compensation level.  Whereas, a define benefit pension plan these plans "befine the benefits that the employee will receive at the time of retirement.  The formula typically provides for the benefits to be a function of the employees years of service and the compensation level when he or she nears retirement." With the define contribution pension plan the employer makes contributions yearly however when the defined benefit plan the employer obligation can be much more sifficient Question 20-10 Identify the five components that comprise pension expense.  Briefly explain the nature of each component Service Cost : Actuarial present value of benefits attributed by the pension benefit formula to employee service during the period" Interest of liability : "interest expense accrues each year on the projected benefit obligation just as it does on any discounted debt." Actual Return on Plan Assets: "a company should adjust annual pension expense for interest and dividends that accumulate within the  fund, as well as increases and decreases in the market value of the fund assets."
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This note was uploaded on 01/14/2012 for the course ACCOUNTING ACC 423 taught by Professor Hannah during the Spring '09 term at University of Phoenix.

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