ch2 solutions upload -...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
2 METHODS OF ACCOUNTING FOR BUSINESS COMBINATION (A letter A after a question, exercise, or problem means that the question, exercise, or  problem relates to the chapter appendix). Questions 1. Discuss the basic differences between the purchase method and the pooling of interests  method.  Include the impact on financial ratios.   2. When a contingency is based on security prices and additional stock is issued, how should  the additional stock issued be accounted for? Why? 3. What are pro forma financial statements? What is their purpose? 4. How would a company determine whether goodwill has been impaired? 5. Describe the potential differences between accounting for a merger using the purchase  rules as prescribed by FASB in Statements No. 141 and 142, the former purchase rules (with  goodwill amortization) and the pooling of interests method. Assume that the cost of the  acquisition exceeds the fair value of the identifiable net assets of the acquired firm and that  the fair value of the identifiable net assets exceeds their precombination book value. 6. AOL announced that because of a new accounting change ( FASB Statements No. 141 and  142 ), earnings would be increasing over the next twenty-five years by $5.9 billion a year.  What change(s) required by FASB (in  SFAS No. 141 and 142 ) resulted in an increase in  AOL’s income?  Would you expect this increase in earnings to have a positive impact on  AOL’s stock price?  Why or why not? Exercises Exercise 2-1 Asset Purchase Preston Company acquired the assets (except for cash) and assumed the liabilities of Saville  Company. Immediately prior to the acquisition, Saville Company's balance sheet was as  follows: Book Value Fair Value Cash $  120,000 $  120,000
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Receivables (net) 192,000 228,000 Inventory 360,000 396,000 Plant and equipment (net) 480,000 540,000 Land 420,000 660,000    Total assets $1,572,000 $1,944,000 Liabilities $  540,000 $  594,000 Common stock ($5 par value) 480,000 Other contributed capital 132,000 Retained earnings 420,000    Total equities $1,572,000 Required : A. Prepare the journal entries on the books of Preston Company to record the purchase of the  assets and assumption of the liabilities of Saville Company if the amount paid was  $1,560,000 in cash. B. Repeat the requirement in (A) assuming the amount paid was $990,000. Exercise 2-2 Purchase Method The balance sheets of Petrello Company and Sanchez Company as of January 1, 2004, are  presented below. On that date, after an extended period of negotiation, the two companies  agreed to merge. To effect the merger, Petrello Company is to exchange its unissued common 
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 20

ch2 solutions upload -...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online