Chapter 2 - C hapter 2 - Tax Policy Issues: Standar d s for...

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Chapter 2 - Tax Policy Issues: Standards for a Good Tax Chapter 2 Questions and Problems for Discussion 1. This question is designed to lead to a class discussion of the various tax policy issues  introduced in Chapter 2.  2. Historically, the federal income tax system has not generated enough revenue to fund the  government’s spending programs. Consequently, the federal government has borrowed money  to make up its deficits (excess of spending over revenues) and in doing so has amassed a $7  trillion national debt. The federal government operated at a deficit in every year from 1970  through 1998. In 1999 and 2000, it operated at a small surplus (excess of revenues over  spending), but reverted to massive deficit spending in 2001 and subsequent years. 3. Governments can impose a new tax (by identifying and taxing a new base), increase the rate of  an existing tax, or expand the base of an existing tax.  4. Governments that fail to control the growth of their money supply run the risk of devaluing the  currency and triggering a crippling rate of inflation. Therefore, simply printing more money to  fund an operating deficit is not a viable, long-term economic solution to an insufficient tax  system. 5. a. Mrs. E could enter the work force. Her after-tax earnings could offset the decrease in the  couple’s disposable income attributable to the tax rate increase. If Mr. E works for an hourly  wage, he could possibly work more hours for his employer. If he doesn’t have this option, he  could take a second job or even start a new business.  b. As a self-employed individual, Mrs. F may have the flexibility to increase the number of  hours devoted to her business. Her additional after-tax earnings could offset the decrease in  the couple’s disposable income attributable to the tax rate increase. Mr. F has the same  options as Mr. E.  c. In this case, Mr. and Mrs. G have the same options as Mr. E and Mr. F. Because they are  both full-time employees, their ability to increase their before-tax income may be limited.  6. a. Mr. H may not have any realistic way to decrease the time spent at work and increase his  leisure time, even if the after-tax value of his labor decreases because of a tax rate increase.  b. Mrs. J could leave the work force if the couple decides that her leisure time is worth more  than the after-tax value of her labor.  c. As a self-employed individual, Ms. K has the flexibility to decrease the number of hours  devoted to her business, thereby substituting labor for additional leisure time.  7. An increase in the income tax rate decreases the after-tax value of the bond investment but 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 8

Chapter 2 - C hapter 2 - Tax Policy Issues: Standar d s for...

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online