Chapter 16 - Chapter 16 - Investment and Personal Financial...

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Chapter 16 - Investment and Personal Financial Planning Chapter 16 Questions and Problems for Discussion 1. a. Interest on U. S. Treasury bonds is taxable income for federal purposes but tax-exempt for  state purposes.  b. Interest on a State bond is tax-exempt for federal purposes but may be taxable income  or  tax-exempt for state purposes, depending on the taxpayer’s state of residence.  c. The stated interest paid on a corporate bond is taxable income for both federal and state  purposes. d. The stated interest paid on a corporate bond and the amortization of the original issue  discount (OID) is taxable income for both federal and state purposes.  e. Dividends on preferred stock are taxable income for both federal and state purposes.  Qualified dividend income is taxed at a preferential federal rate.  f. Ordinary dividends paid by mutual funds can consist of ordinary taxable income, qualified  dividend income, and capital gain distributions. Qualified dividend income and capital gain  distributions are taxed at a preferential federal rate. 2. The lapse of a term life insurance policy has no income tax consequences.  3. Mrs. SD probably should not move her savings into a tax-deferred annuity. The value of the tax  deferral offered by the annuity is a function of the investor’s marginal rate: the higher the rate,  the greater the value of the deferral. Because Mrs. SD is in the lowest tax bracket, the value of  deferral may be too small to offset any implicit tax or transaction costs associated with the  annuity. The value of tax deferral also depends on the length of time the investor can postpone  receiving taxable income. If Mrs. SD must liquidate her annuity in just a few years to fund her  move to a retirement home, the value of the brief deferral period is minimal. Moreover, she may  be required to pay a monetary penalty to the annuity company for a premature liquidation (as the  term is defined in the contract). This additional transaction cost would almost certainly negate  the benefit of tax deferral.  4. Ms. B would recognize capital gain on the sale of GG stock even though she immediately  repurchases the shares; the wash sale rule applies only to realized losses. However, she can  maximize the value of her $12,000 net capital loss by deducting $3,000 this year and each of the  next three years. These deductions reduce AGI and result in an annual tax savings of $1,050  ($3,000  ×  35%). At a 6 percent discount rate, NPV of this stream of savings is $3,857. In  contrast, if Ms. B implements her strategy to sell GG stock, the $12,000 capital loss offsets a 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 01/20/2012 for the course ACCT 409 taught by Professor Price during the Spring '11 term at Jones Intl..

Page1 / 21

Chapter 16 - Chapter 16 - Investment and Personal Financial...

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online