ch 4xp - Chapter11 1.,'soperationswouldbe 's...

Info iconThis preview shows pages 1–11. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
Background image of page 2
Background image of page 3

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
Background image of page 4
Background image of page 5

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
Background image of page 6
Background image of page 7

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
Chapter 11 Financial Planning and Forecasting Financial Statements   1. Holding other things constant, the additional funds required for financing a firm's operations would be  increased with an  increase  in a firm's  a. Dividend payout ratio.  b. Profit margin.  c. Total asset turnover.  d. Spontaneous liabilities.  e. Accruals.  2. Which of the following statements is most correct?  a. Other things held constant, a firm that has a positive growth rate in sales and has positive AFN  will be able to increase its payout ratio, without also increasing its AFN.  b. If the capital intensity ratio is high, then sales can grow rapidly without much outside capital.  c. DAG Company has a low profit margin and pays out 100 percent of its earnings. Thus, if DAG's  sales grow, it will not need to finance that growth with outside capital.  d. Dividends are considered in the AFN formula method and in the constant ratio method. 
Background image of page 8
e. The profit margin term found in the AFN formula method is not represented, nor is the profit  margin concept relevant, in the constant ratio method.  3. You are the owner of a small business which has the following balance sheet:  Current assets $10,000 Accounts payable $ 2,500 Net fixed assets     20,000     Accruals 2,500 Long-term debt 10,000 Common equity   15,000     Total assets $30,000 Total liab. and equity $30,000 Fixed and current assets are fully utilized, and the sales/assets and sales/spontaneous liabilities ratios will  remain constant. Next year you expect sales to increase by 50 percent. You also expect to retain $2,250  of next year's earnings within the firm. What is next year's additional external funding requirement, i.e.,  what is your firm's AFN?  a. No additional funds are required.  b. $10,250  c. $15,000  d. $17,250  e. The answer depends on this year's sales level.  4. Gray Ventures' balance sheet is presented below. Use the AFN formula approach to determine the  amount of growth that Gray Ventures could experience without needing additional (external) funds.  Current sales are $10,000, the profit margin is 8 percent, and the dividend payout ratio is 30 percent.  Assume that the firm is currently operating at full capacity. Cash $   40 Accounts payable $  100 Accounts receivable 110 Notes payable 50 Inventory 250 Mortgage bonds 300 Net fixed assets         600     Common stock 150 Retained earnings         400     Total assets $1,000 Total liabilities and equity $1,000    a. 0.0%  b. 2.4%  c. 5.8%  d. 6.6%  e. 8.5% 
Background image of page 9

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
5. Which of the following are ways that managers can use pro forma financial statements?  a. To investigate the impact of proposed changes in strategy and operations. 
Background image of page 10
Image of page 11
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}

Page1 / 19

ch 4xp - Chapter11 1.,'soperationswouldbe 's...

This preview shows document pages 1 - 11. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online