{[ promptMessage ]}

Bookmark it

{[ promptMessage ]}

ECON 4700

ECON 4700 - ECON 4700 Notes Focus questions The...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
ECON 4700- Notes 20:02 Focus questions : The Industrialization of America, The creation of the Industrial  Heartland, The Midwest-Great Lakes, The “Phases” of the Combination Movement, The  Age of Steel Concep t: Location Theory Historian: Alfred D. Chandler- Expert on Corporations.  Strategy and Structure. The  Invisible Hand  (Transaction Costs)- Big corporations have visible hand of management.  Market deals with big issues.  Sherman Act ended up accelerating the growth of big business. Lead to allowing  Oligopoly.  Age of Steel Midwest-  Pro-business schooling. Entrepreneurship was encouraged.  Transcontinental Railroad opened up transportation to Midwest.  Land Grant College Act- raised productivity freeing up people to join the ranks of  manufacturing. 1870s.  Technological shock- Most capital was made out of wood.  Open Hearth  Steel production method created in Pittsburgh. Produced steel at  DRAMATICALLY lower cost. Became real fuckin important.  Great Lakes area- abundant amounts of Iron Ore, Coal (fuel source to melt ore) and  water (cooling and waste) Location Theory-  Locating business near Raw Materials or near market? Carnegie located firm near his raw materials and eventually vertically integrated (buying  up ore fields) Protect resources, cheap transportation – Ship final product to market, not resources.  Gary, Indiana (US Steel factory)  Henry Ford-
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
Grew up a farmer. Knew the farm market. Farmers wanted individual transportation.  Wanted to take car and lower its price, making it more affordable Used mass production to make the car. Did NOT invent mass production.  Farmers bought Model T’s. Private, individualistic, mobile, Democratic (look the same)  Steel -> Autos- Kept Rockefeller in business (Edison’s light bulb eliminated use of  Kerosene. Cars use gas, need oil)  Akron, Ohio – Tire Industry (Firestone) emerged.  Glass also emerges.  Indiana- Electrical parts for cars.  Chicago became central city of new industrial economy, second largest city in the US  because businesses clustered together (face to face business).  1870s-1970s- MW was  Industrial Heartland AND Agricultural heartland.  Auto/Steel industries hired blacks. Only major migration from South to North came from  blacks migrating to Midwest to have doughy factory jobs.  The “Phases” of the Combination Movement
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}

Page1 / 11

ECON 4700 - ECON 4700 Notes Focus questions The...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon bookmark
Ask a homework question - tutors are online