ACCT 2100 Chapter 12 Practice Quiz

ACCT 2100 Chapter 12 Practice Quiz - ACCT 2100 Chapter 12...

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
CORRECT Cash flows on the statement of cash flows are shown in the following order. (LO 1, 2, 3, 4) (Easy) A) Investing, Operating, Financing B) Financing, Investing, Operating C) Operating, Financing, Investing D) Operating, Investing, Financing Feedback: Cash flows are shown in the following order on the statement of cash flows: (1) operating  activities, (2) investing activities, and (3) financing activities. (p. 622) (LO 1, 2, 3, 4) CORRECT Accounts Receivable had a beginning balance that is less than its ending balance. What is the required  adjustment to determine cash flow from operating activities using the indirect method? (LO 1) (Easy) A) The Accounts Receivable balance increased and must be added to net income. B) The Accounts Receivable balance increased and must be deducted from net income. C) The Accounts Receivable decreased and must be deducted from net income. D) The Accounts Receivable decreased and must be added to net income. Feedback: Accounts Receivable is a noncash current asset and increases in noncash current assets are  deducted from net income to determine cash flow from operating activities. (pp. 630–631) (LO 1) CORRECT Accounts Payable had a beginning balance that is less than its ending balance. What is the required adjustment  to determine cash flow from operating activities using the indirect method? (LO 1) (Easy) A) The Accounts Payable balance increased and must be added to net income. B) The Accounts Payable balance increased and must be deducted from net income. C) The Accounts Payable balance decreased and must be added to net income. D) The Accounts Payable balance decreased and must be deducted from net income. Feedback: Accounts Payable is a current liability and increases in current liabilities are added to net  income to determine cash flow from operating activities. (pp. 630–631) (LO 1) CORRECT Which of the following is an incorrect procedure for determining cash flow from operating activities under the  indirect method? (LO 1) (Medium) A) Add decreases and subtract increases in current liability accounts B) Add decreases and subtract increases in noncash current asset accounts C) Add noncash expenses to net income D) Add losses to and subtract gains from net income Feedback: Increases in current liability accounts are added and decreases in current liability accounts are  subtracted from net income to determine cash flow from operating activites. (p. 631) (LO 1) CORRECT Keenan Company earned net income of $22,000 in 2011. The company's depreciation expense during 2011 was  $2,000. Ending selected account balances for 2010 and 2011 are shown below. What is Keenan's cash flow 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 5

ACCT 2100 Chapter 12 Practice Quiz - ACCT 2100 Chapter 12...

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online