chapter10 - Chapter 10 Measuring a Nation's Income 1....

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Measuring a Nation’s Income 1. Macroeconomists study a. decisions of households and firms. b. economy-wide phenomena. c. the interaction of households and firms. d. regulations of firms and unions. ANSWER: b. economy-wide phenomena. TYPE: M DIFFICULTY: 1 SECTION: 10.0 2. Which of the following headlines would be more closely related to what microeconomists study than what macroeconomists  study? a. Unemployment rate rises from 5 percent to 5.5 percent. b. Real GDP grows by 3.1 percent in the third quarter. c. Retail sales at stores show large gains. d. The price of oranges rises after an early frost. ANSWER: d. The price of oranges rises after an early frost. TYPE: M DIFFICULTY: 1 SECTION: 10.0 3. Which of the following questions is more likely to be studied by a microeconomist than a macroeconomist? a. Why do prices in general rise by more in some countries than others? b. Why do wages differ across industries? c. Why do production and income increase in some periods and not in others? d. Why has average income increased over time? ANSWER: b. Why do wages differ across industries? TYPE: TF DIFFICULTY: 1 SECTION:  23.0 4. Macroeconomics includes the study of topics such as a. national output, the inflation rate, and the trade deficit. b. the price of Cisco stock, wage differences between genders, and antitrust laws. c. differences in market structure, and how consumers maximize utility. d. None of the above are correct. ANSWER: a. national output, the inflation rate, and the trade deficit. TYPE: M DIFFICULTY: 1 SECTION: 10.0 5. The goal of macroeconomics is a. to explain how economic changes affect prices of particular goods. b. to devise policies to deal with market failures such as externalities and monopoly. c. to explain changes that affect households and firms in general. d. None of the above are correct. ANSWER: c. to explain changes that affect households and firms in general. TYPE: M DIFFICULTY: 1 SECTION: 10.0 6. The basic tools of supply and demand are a. useful only in the analysis of economic behavior in individual markets. b. useful in analyzing the overall economy, but not in analyzing individual markets. c. not particularly useful in either macroeconomic or microeconomic analysis. d. central to macroeconomic analysis as well as to microeconomic analysis. ANSWER: d. central to macroeconomic analysis as well as to microeconomic analysis. TYPE: M DIFFICULTY: 1 SECTION: 10.0
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 29

chapter10 - Chapter 10 Measuring a Nation's Income 1....

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online