FFM11i16 - WorkingCapitalManagement LearningObjectives...

Info iconThis preview shows pages 1–4. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Chapter 16 Working Capital Management Learning Objectives After reading this chapter, students should be able to: Define basic working capital terminology. Calculate the inventory conversion period, the receivables collection period, and the payables deferral  period to determine the cash conversion cycle. Distinguish among relaxed, restricted, and moderate current asset investment policies, and explain the  effect of each on risk and expected return. Identify and distinguish among the three different current asset financing policies. Construct a cash budget, and explain its purpose. Identify two meanings for cash, and explain why firms are likely to hold marketable securities. List the four elements of a firm’s credit policy, and briefly explain how one would monitor a firm’s  accounts receivable by calculating its DSO and reviewing its aging schedule. Distinguish between free and costly trade credit, calculate both the nominal and effective annual  percentage costs of not taking discounts, given specific credit terms, and explain what stretching  accounts payable is and how it reduces the cost of trade credit. Discuss some of the key features of bank loans and calculate simple and “add-on” interest. Explain why large, financially strong corporations issue commercial paper. Explain what accruals (accrued liabilities) are, and what is meant by the term “spontaneous funds.” Define what a “secured” loan is, and what type of collateral can be used to secure a loan. Chapter 16:  Working Capital Management Learning Objectives 169
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Learning Objectives: 14 - 170
Background image of page 2
Lecture Suggestions We have never found working capital an interesting topic to students, hence it is, to us, a somewhat more  difficult subject to teach than most.  Perhaps that’s because it comes near the end of the course, when  everyone is tired.  More likely, though, the problem is that working capital management is really more a  matter of operating efficiently than thinking conceptually correctly—i.e., it is more practice than theory—and  theory lends itself better to  classroom teaching  than  practice.   Still, working capital management is  important, and it is something that students are likely to be involved with after they graduate. Since we have only one chapter on working capital, we try to cover the entire chapter.  However,  the chapter is modular, so it is easy to omit sections if time pressures require. What we cover, and the way we cover it, can be seen by scanning the slides and Integrated Case 
Background image of page 3

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 4
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 35

FFM11i16 - WorkingCapitalManagement LearningObjectives...

This preview shows document pages 1 - 4. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online