Chapter_32 - YourResultsfor:"SelfStudyQuiz"...

Info iconThis preview shows pages 1–4. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Your Results for: "Self-Study Quiz" Print this page Site Title: Principles of Economics, Eighth Edition Book Title: Principles of Economics, 8/e Book Author: Case/Fair Location on  Site: Chapter 32 > Self-Study Quiz Date/Time  Submitted: February 9, 2012 at 6:17 AM  (UTC/GMT) Summary of Results 25% Correct  of 40 Scored items: 10 Correct:  25% 30 Incorrect:  75% 3 questions not scored. 40 scored questions. More information about scoring 1. Which of the following can be  considered the foundation of all of  macroeconomics?  Your Answer:   Correct. Virtually all of the debates in modern macroeconomics can be explained in terms  of the aggregate output/aggregate expenditure framework suggested by Keynes. 2. Economists who advocate active  government intervention in the  macroeconomy are: Your Answer: Supply-siders. Correct Answer: Keynesian economics.   Incorrect. This school of thought advocates a less active role of the government in the  private economy. 3. In the model of aggregate supply  and aggregate demand, money 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
matters because: Your Answer: Changes in the money supply shi short run. Correct Answer: Changes in the money supply affe   Incorrect. In the aggregate supply/aggregate demand (AS/AD) story, for example, an  increase in the money supply shifts the AD curve to the right, which leads to an increase  in both aggregate output (Y) and the price level (P).Monetary policy thus has an effect on  output and the price level. 4. The  velocity of money  refers to: Your Answer: The ratio of the nominal money su Correct Answer: The number of times a dollar bill c during a year.   Incorrect. The velocity of money is the number of times a dollar bill changes hands, on  average, during a year. 5. Which of the following expressions  is the  velocity of  money? Your Answer: P x Y Correct Answer:   Incorrect. This is nominal income. 6. Which of the following expressions  is known as the  quantity theory of  money? 
Background image of page 2
Your Answer: Correct Answer:   Incorrect. This identity is the definition of nominal income. Nominal income equals real  output (income) times the overall price level. 7. Using the quantity theory of money  as a model, the effects of monetary  policy are as follows: Your Answer: If both the interest rate and nomin of money demanded will change,  to change also. Correct Answer: Changes in the money supply cau nominal GDP.   Incorrect. If there is equilibrium in the money market, then the quantity of money supplied  is equal to the quantity of money demanded. That could mean that M in the quantity- theory equation equals both the quantity of money supplied and the quantity of money  demanded. If the quantity-theory equation is looked on as a demand-for-money equation, 
Background image of page 3

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 4
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 16

Chapter_32 - YourResultsfor:"SelfStudyQuiz"...

This preview shows document pages 1 - 4. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online