Quiz 2B_BSC II_A

Quiz 2B_BSC II_A - BSc II-Sec A Microeconomics Spring 2011...

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BSc II-Sec A Microeconomics Spring 2011 Quiz 2B Lahore School of Economics Microeconomics II BSc 2 – Section A Quiz 2B – Total Points: 40 When a firm charges each customer the maximum price that the customer is willing to  pay, the firm a. engages in a discrete pricing strategy. b. charges the average reservation price. c. engages in second-degree price discrimination. d. engages in first-degree price discrimination. Third-degree price discrimination involves a. charging each consumer the same two part tariff. b. charging lower prices the greater the quantity purchased. c. the use of increasing block rate pricing. d. charging   different   prices   to   different   groups   based   upon   differences   in  elasticity of demand. In 1994, the Walt Disney Corporation ran a special promotion on tickets to Disneyland.  Residents of southern California were offered admission at the special price of $22.  Other visitors to Disneyland were charged about $30.  This practice is an example of: a. collusion. b. price discrimination. c. two-part tariff. d. None of the above Suppose that the marginal cost of an additional ton of steel produced by the Japanese is  the same whether the steel is set aside for domestic use or exported abroad.  If the price  elasticity of demand for steel is greater abroad than it is in Japan, which of the following  will be correct? a. The Japanese will sell more steel abroad than they will sell in Japan. 1
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BSc II-Sec A Microeconomics Spring 2011 Quiz 2B b. The Japanese will sell more steel in Japan than they will sell abroad. c. The Japanese will sell steel at a lower price abroad than they will charge  domestic users. d. The Japanese will sell steel at a higher price abroad  than they  will charge  domestic users. e. Insufficient information exists to determine whether the price or quantity will be  higher or lower abroad. For a perfect first-degree price discriminator, incremental revenue is a. greater than price if the demand curve is downward sloping. b. the same as the marginal  revenue curve if  the firm is a non-discriminating  monopolist. c.
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