In Class Assignment_Game Theory_2011

In Class Assignment_Game Theory_2011 - Lahore School of...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Lahore School of Economics Micro II – Sec A In class Assignment on Game Theory: Static Games 1. Two computer firms, A and B, are planning to market network systems for office  information management.  Each firm can develop either a fast, high-quality system  (H), or a slower, low-quality system (L).  Market research indicates that the resulting  profits to each firm for the alternative strategies are given by the following payoff  matrix: Firm B H L H 50, 40 60, 45 Firm A L 55, 55 15, 20 Suppose both firms try to maximize profits, but Firm A has a head start in planning,  and can commit first.  Now what will the outcome be?  What will the outcome be if  Firm B has a head start in planning and can commit first? If Firm A can commit first, it will choose  H , because it knows that Firm B will rationally  choose  L , since  L  gives a higher payoff to B (45 vs. 40).  This gives Firm A a payoff of 60.  If  Firm A instead committed to L, B would choose H (55 vs. 20), giving A 55 instead of 60.  If  Firm B can commit first, it will choose  H , because it knows that Firm A will rationally choose  L , since  L  gives a higher payoff to A (55 vs. 50).  This gives Firm B a payoff of 55. 2. Two firms are in the chocolate market.  Each can choose to go for the high end of  the market (high quality) or the low end (low quality).  Resulting profits are given  by the following payoff matrix: Firm 2 Low High Low -20, -30 900, 600 Firm 1 High 100, 800 50, 50
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
a. What outcomes, if any, are Nash equilibria? A Nash equilibrium exists when neither party has an incentive to alter its strategy, taking  the other’s strategy as given.  If Firm 2 chooses Low and Firm 1 chooses High, neither will  have an incentive to change (100 > -20 for Firm 1 and 800 > 50 for Firm 2).  If Firm 2  chooses High and Firm 1 chooses Low, neither will have an incentive to change (900 > 50  for Firm 1 and 600 > -30 for Firm 2).  Both outcomes are Nash equilibria.   Both firms  choosing low is not a Nash equilibrium because, for example, if Firm 1 chooses low then  firm 2 is better off by switching to high since 600 is greater than -30. b.
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 02/13/2012 for the course ECON 121 taught by Professor Adam during the Spring '11 term at Bunker Hill.

Page1 / 9

In Class Assignment_Game Theory_2011 - Lahore School of...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online