PS 3_BScII_Solved_2011

PS 3_BScII_Solved_2011 - Lahore School of Economics...

Info iconThis preview shows pages 1–4. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Lahore School of Economics Macroeconomics II BSC II Problem Set 3 – Suggested Solutions The Open Economy – Chapter 5 Question 2 Consider an economy described by the following equations Y =  C + I + G + NX Y = 5000 C = 1000 T = 1000 C = 250 + 0.75(Y – T) I = 1000 – 50r NX = 500 – 500e r = r* = 5 a. In this economy, solve for national savings, investment, trade balance, and the  equilibrium exchange rate. b. Suppose now that G rises to 1250. Solve for national savings, investment, trade  balance, and the equilibrium exchange rate. Explain what you find. c. Now suppose that the r* = 10% (G is again 1000). Solve for national savings,  investment, trade balance, and the equilibrium exchange rate. Explain what you  find. Solution: a. National saving is the amount of output that is not purchased for current consumption by  households or the government. We know output and government spending, and the consumption  function allows us to solve for consumption. Hence, national saving is given by:  S Y – C – G = 5,000 – (250 + 0.75(5,000 – 1,000)) – 1,000 = 750. Investment depends negatively on the interest rate, which equals the world rate  r * of 5. Thus, = 1,000 – 50 *5 = 750.
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Net exports equals the difference between saving and investment. Thus, NX  S – I = 750 – 750 = 0. Having solved for net exports, we can now find the exchange rate that clears the foreign-exchange market: NX  = 500 – 500 *E 0 = 500 – 500 *E E = 1. b. Doing the same analysis with the new value of government spending we find: S Y – C – G = 5,000 – (250 + 0.75(5,000 – 1,000)) – 1,250 = 500 = 1,000 – 50 * 5 = 750 NX  S – I = 500 – 750 = –250 NX  = 500 – 500 *E –250 = 500 – 500 *E E = 1.5. The increase in government spending reduces national saving, but with an unchanged world real  interest rate, investment remains the same. Therefore, domestic investment now exceeds domestic  saving, so some of this investment must be financed by borrowing from abroad. This capital  inflow is accomplished by reducing net exports, which requires that the currency appreciate. c. Repeating the same steps with the new interest rate, S Y – C – G = 5,000 – (250 + 0.75(5,000 – 1,000)) – 1,000 = 750 = 1,000 – 50 * 10 = 500 NX  S – I = 750 – 500 = 250 NX  = 500 – 500 *E 250 = 500 – 500 *E
Background image of page 2
E= 0.5. Saving is unchanged from part (a), but the higher world interest rate lowers investment. This 
Background image of page 3

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 4
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 02/13/2012 for the course ECON 101 taught by Professor Malrani during the Spring '05 term at Bunker Hill.

Page1 / 15

PS 3_BScII_Solved_2011 - Lahore School of Economics...

This preview shows document pages 1 - 4. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online