Quiz 2A_SecB_Solved

Quiz 2A_SecB_Solved - BSc II Section B Macroeconomics...

Info iconThis preview shows pages 1–4. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
BSc II Section B Macroeconomics Spring 2011 Quiz 2 (A) Lahore School of Economics Macroeconomics II Spring Term 2011 Quiz 2:  BSc. 2, Section B Instructions:  Answer all questions in the spaces provided below. For full marks, make sure  to show all calculations.  Calculators, pencils, pens, rulers, etc. cannot be shared and cell  phones cannot be used as calculators. Total points: 85 1. Suppose an economy is defined by endogenous production function Y = F(K) = AK  where A is an exogenous technology parameter, K is the capital stock and L is the  labour supply. The economy experiences population growth at a rate of n and  depreciation at a rate of   and has a savings rate, s. δ (A) Prove that the economy exhibits constant returns to scale, express the production  function in terms of output per worker y and capital stock per worker, k (where y =  Y/L and k = K/L) and calculate the marginal product of capital. Briefly explain  what the marginal product of capital tells you in this case and sketch the production  function in per worker terms (with k on the horizontal axis and y on the vertical  axis). (5 points) MPK = dy/dk = A MPK is constant. So an increase in capital per worker would increase the output per  worker by A. The production function has constant returns to scale; as k increases by one  unit, y increases by A. Student Name and ID Number: Page 1
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
BSc II Section B Macroeconomics Spring 2011 Quiz 2 (A) (B) Take the production function that you derived above in per worker terms and use it  to calculate the rate of change of output per worker,  Δy/y.   If the technology  parameter does not change over time (ie there is no technological progress) show  how the rate of change of output per worker is related to the rate of change of  capital stock per worker, Δk/k.  (5 points) y = Ak Taking logs: lny = lnA +ln k OR simply growth rates: Δy/y = ΔA/A + Δk/k If change in technology is zero, then output per worker is exactly equal to rate of change  of capital per worker Δy/y = Δk/k Student Name and ID Number: Page 2
Background image of page 2
BSc II Section B Macroeconomics Spring 2011 Quiz 2 (A) (C) Write down the Solow model capital accumulation equation which governs the  change in capital stock per worker (you can denote the change in capital stock per  worker as Δk) in terms of s, y, n and  .  Substitute in the per worker production δ   function that you obtained in part (A) for  y and use this equation to calculate the  rate of change of capital stock per worker, Δk/k. (Note that this is not simply a 
Background image of page 3

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 4
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 10

Quiz 2A_SecB_Solved - BSc II Section B Macroeconomics...

This preview shows document pages 1 - 4. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online