Quiz 2B_SecB_Solved

Quiz 2B_SecB_Solved - BSc II Section B Macroeconomics...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
BSc II Section B Macroeconomics Spring 2011 Quiz 2 (B) Lahore School of Economics Macroeconomics II Spring Term 2011 Quiz 2:  BSc. 2, Section B Instructions:  Answer all questions in the spaces provided below. For full marks, make sure  to show all calculations.  Calculators, pencils, pens, rulers, etc. cannot be shared and cell  phones cannot be used as calculators. Total points: 85 1. Assume capital income is equal to 15% of the total income. Suppose also that  total real output is growing at 3%, while labor force is growing at 2%. Calculate  the growth rate of TFP (A), using the cobb-douglas production fucntion. (5  points) Capital’s share =   = 0.15 α Labor’s share = 1 –   = 0.85 α Using these facts, we can easily find the contributions of each of the factors, and then find the  contribution of total factor productivity growth, using the following equations: Output  =  Capital’s  +  Labor’s  Total Factor Growth  Contribution  Productivity Δ Y    Δ α K   (1 –  ) ΔL α   Δ A Y    K  A 3%   (0.15)(3%)  +  (0.85)(2%)  + Δ A/A We can easily solve this for Δ A/A , to find that 3%  =  0.45%  1.7%  +  a%. We conclude that the contribution of capital is 0.45% per year, the contribution of labor is 1.7%  per year, and the contribution of total factor productivity growth is 0.85% per year. Student Name and ID Number: Page 1
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
BSc II Section B Macroeconomics Spring 2011 Quiz 2 (B) 2. Give a brief description of the policy prescriptions that you would give to the  government of Pakistan in order to stimulate growth and maintain a high  growth rate.  Make use of the growth theories. (5 points) Investment in human capital Better education, training Investment in Infrastructure Technological Growth Savings should increase 3. Suppose an economy is is defined by the production function Y = F(K) = AK  where A is an exogenous technology parameter, K is the capital stock and L is  the labour supply. The economy experiences population growth at a rate of n  and depreciation at a rate of   and has a savings rate of s.  δ (A) Prove that the economy exhibits constant returns to scale, express the production  function in terms of output per worker y and capital stock per worker, k (where y = Y/L  and k = K/L) and calculate the marginal product of capital. Briefly explain what the  marginal product of capital tells you in this case and sketch the production function in per  worker terms (with k on the horizontal axis and y on the vertical axis). (5 points)
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 02/13/2012 for the course ECON 101 taught by Professor Malrani during the Spring '05 term at Bunker Hill.

Page1 / 9

Quiz 2B_SecB_Solved - BSc II Section B Macroeconomics...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online