Quiz 3(B)_Macro_2011

Quiz 3(B)_Macro_2011 - BSc II Section B Macroeconomics...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
BSc II Section B Macroeconomics Spring 2011 Quiz 3 (B) Lahore School of Economics Macroeconomics II Spring Term 2011 Quiz 3:  BSc. 2, Section B Instructions:  Answer all questions in the spaces provided below. For full marks, make sure to  show all calculations.  Calculators, pencils, pens, rulers, etc. cannot be shared and cell phones  cannot be used as calculators. Total point: 85 Suggested Solutions: If there are any quesries or problems, please email or discuss in class 1. In a small open economy IS/LM Model , suppose the level of investment spending does not  depend at all on the interest rate. A) Does this mean that open economy IS curve is vertical? Explain how would you  graphically derive open economy IS curve and show if it is vertical or not. Use the  typical equation for   IS curve. (5 points) In the open economy, the IS curve is a function of real exchange rate and not the interest  rate. The IS curve would still be downward sloping while Investment function would be  vertical. We would use the Keynesian cross and NX(e) function to derive open economy  IS curve. Y = C + I + G + NX(e) B) Also, explain the impact of central bank’s expansioary monetary policy on exchange  rates and the equilibrium level of GDP using the open economy IS/LM model with  investment not depending on interest rates. (5 points) Higher MS would shift LM rightward increasing Y and decreasing ‘e’. Lower money  supply would shift LM leftward increasing ‘e’ and lowering Y. Student Name and ID Number: Page 1
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
BSc II Section B Macroeconomics Spring 2011 Quiz 3 (B) 2. Suppose that the consumption, investment, net exports and exchang rate are given by the  equations below. Note that the ‘f’ sunscript denotes foreign variables for e.g. Y F   is foreign  income.  Y = C + I + G + NX C = 3000 + 0.5(1 – 0.4)Y I = 1300 – 100r EX = 0.2Y  + 4e IM = 0.25Y e = 100 + 10(r  - r) Suupose that the foreign interest rate, r = 5%, that total foreign income, Y = 15000. And that  the G = 3000 A. Derive the equation for the IS Curve for this economy; real GDP as a function of any  unspecified variables in the economy. (10 points).
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 02/13/2012 for the course ECON 101 taught by Professor Malrani during the Spring '05 term at Bunker Hill.

Page1 / 9

Quiz 3(B)_Macro_2011 - BSc II Section B Macroeconomics...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online