Quiz 4B_Macro

Quiz 4B_Macro - BSc II Section B Macroeconomics Spring 2011...

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
BSc II Section B Macroeconomics Spring 2011 Quiz 4 (B) Lahore School of Economics Macroeconomics II Spring Term 2011 Quiz 4:  BSc. 2, Section B Instructions:  Answer all questions in the spaces provided below. For full marks, make sure to  show all calculations.  Calculators, pencils, pens, rulers, etc. cannot be shared and cell phones  cannot be used as calculators. Total points: 60 1. There is a limit to how much additional tax revenue the government can create through  inflation. Comment on this statement. (5 points) Inflation tax revenue: Inflation rate * real money base To maintain the purchasing power of their real money balances when prices are rising, people must  hold   increasing   amount   of   nominal   money   balances.   Inflation   acts   just   like   a   tax   since   the  government is able to spend more by printing money and people are forced to spend less and pay  more to the government in exchange for extra money. But with increased inflation, holding money  becsomes more costly, and there is a limit to how much government can raise through this tax.  People reduce their real currency holdings and banks hold as little in excess reserves as possible.  Eventually real money base falls so much that inflation tax decreases. 2. An increase in government spending financed by borrowing from the public will not affect  the money supply. Comment on this statement. Will your answer change if the State Bank  targets the level of interest rates? Use IS-LM Model to explain the answer. (5 points) If rising government expenditures are being financed by borrowing from the public, money supply is  reduced in the economy; hence the process is not inflationary. In the IS-LM model, IS curve will  shift rightwards and will crowd out private investment (and/or net exports) as interest rates are  increased. However, if SBP wants to target or keep the interest rates constant, it will have to  accommodate the fiscal expenditures by raising money supply and hencem, LM curve rightwards.  This will bring new money in the economy and the process can be inflationary; the extent of the  Student Name and ID Number: Page 1
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 5

Quiz 4B_Macro - BSc II Section B Macroeconomics Spring 2011...

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online