Quiz IB_Solved

Quiz IB_Solved - BSc II Macroeconomics II Quiz 2(B Spring...

Info iconThis preview shows pages 1–4. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
BSc II Macroeconomics II Spring 2011 Quiz 2 (B) ` Lahore School of Economics Macroeconomics II Spring Term 2011 Quiz 1B:  BSc. 2 Instructions:  Answer all questions in the spaces provided below. For full marks,  make sure to show all calculations.  Calculators, pencils, pens, rulers, etc. cannot be  shared and cell phones cannot be used as calculators. Total points: 85 – Suggested  Solutions Question 1 A. Asma obeys two-period Fisher Intertemporal Choice model. Although she faces  no borrowing constraints, her preference is to save income rather than consume it.  Graph her budget line and optimal consumption bundle. Now assume that she can  both save and borrow but only a certain amount. Her constraints are not binding  though. Graph the new budget constraint on a separate diagram and label the  optimal consumption bundle. (8 points) Budget Constraint: C + C / (1+r) = Y + Y / (1+r), Slope: - (1+r) Figure 1: Two-period consumption model for a saver Student Name and ID Number: Page 1
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
BSc II Macroeconomics II Spring 2011 Quiz 2 (B) ` Budget line with lending and borrowing constraints: Figure 2: Two-period consumption model for a saver with liquidity constraints B. Return to the original budget constraint in part A. Suppose interest rate goes up.  Is Asma better off or worse off? Explain also the subsequent effects on C 1   and C 2 Show the effects of rise in interest rate on both periods’ consumption and budget  line when Asma faces some borrowing and saving constraints in part A. (7  points) If interest rate increases, then a saver is better off. Hence, her consumption in period two  increases as per the income effect. So savings increase. Since the price of C 2  is relatively  cheaper, C 2   still increases because of substitution effect. However, the affect on C remains ambiguous. The budget line is steeper. Without any constraints: Student Name and ID Number: Page 2
Background image of page 2
BSc II Macroeconomics II Spring 2011 Quiz 2 (B) ` Figure 3: The effect of rise in interest rate on a saver With lending and borrowing constraints: Figure 4: The effect of rise in interest rate on a saver with lending and borrowing  constraints C. Suppose that the government imposes a tax rate of t% on the interest rate. What  will be the new interest rate and how will it affect the budget line? Write the new  budget constraint and graph the model for Asma after the tax imposition. Assume  there are no borrowing and saving constraints. (5 points) If the government levies tax on interest rate, it will be given by (1-t) r, and the new 
Background image of page 3

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
Image of page 4
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}

Page1 / 10

Quiz IB_Solved - BSc II Macroeconomics II Quiz 2(B Spring...

This preview shows document pages 1 - 4. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online