problem set 4 answers

problem set 4 answers -...

Info iconThis preview shows pages 1–4. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
This is the quiz number 4. Next quiz will be available on 2010- 09-27. Your results: 11/20. You should have scored at least 18 in order to pass.  Try   again! 1. Using the "rule of 70" as an approximation, if the ratio of the debt to GDP  is rising at 4% a year, it will double in  less than 10 years.   at least 10 years but less than 20 years. (It will double in 17.5  years.)  at least 20 years but less than 30 years.  at least 30 years but less than 40 years.  40 years or more. 2. Suppose the nominal debt grows 7% a year and nominal GDP grows 3%  a year. Using the "rule of 70" as an approximation, the ratio of the debt to  GDP will double in  less than 10 years.   at least 10 years but less than 20 years. (It will double in 17.5  years.)  at least 20 years but less than 30 years.  at least 30 years but less than 40 years.  40 years or more. 3. Using the "rule of 70" as an approximation, if China's GDP quadruples in  25 years, its annual rate of growth is  less than 3%.   at least 3% but less than 6%. (The growth rate is 5.6%.)  at least 6% but less than 9%.  at least 9% but less than 12%.  12% or more.
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
4. A demand curve is given by log Q D  = 1.6 - 3.7 log P. Its elasticity is  less than0.5.  at least 0.5 but less than 1.  at least 1 but less than 2.   at least 2 but less than 4. (Elasticity is 3.7.)  4 or more. 5. A demand curve is given by log P = 0.32 - 0.7 log Q D . Its elasticity is  less than0.5.  at least 0.5 but less than 1.   at least 1 but less than 2. (Elasticity is 1.4286.)  at least 2 but less than 4.  4 or more. 6. A supply curve is given by log Q S  = 0.71 + 1.8 log P. Its elasticity is  less than0.5.  at least 0.5 but less than 1.   at least 1 but less than 2. (Elasticity is 1.8.)  at least 2 but less than 4.  4 or more. 7. The total deficit is $600 billion and the cyclical deficit is $450 billion. From  this you know that the structural deficit is  less than 100 billion dollars.   at least 100 billion dollars but less than 300 billion dollars.  (Structiral deficit is $150 billion.)  at least 300 billion dollars but less than 500 billion dollars.  at least 500 billion dollars but less than 700 billion dollars.  700 billion dollars or more.
Background image of page 2
8. The total deficit is $600 billion and the cyclical surplus is $200 billion.  From this you know that the structural deficit is  less than 100 billion dollars.  at least 100 billion dollars but less than 300 billion dollars.
Background image of page 3

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 4
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 14

problem set 4 answers -...

This preview shows document pages 1 - 4. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online