problem set 5 answers

Problem set 5 - 1..Ifforthat ,theshareoflaboris lessthan20 atleast20'utlessthan40(Theshareoflaboris35 atleast40'utlessthan60 atleast60'utlessthan80

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
1. An aggregate production function obeys the law of replication. If for that  economy the share of capital is 65%, the share of labor is  less than 20%.   at least 20% but less than 40%. (The share of labor is 35%.)  at least 40% but less than 60%.  at least 60% but less than 80%.  80% or more. 2. An aggregate production function obeys the law of replication. If for that  economy the share of labor is 66%, the elasticity of output with respect to  capital is  less than 20%.   at least 20% but less than 40%. (The elasticity of output with respect to  capital is 34%.)  at least 40% but less than 60%.  at least 60% but less than 80%.  80% or more. 3. An aggregate production function is given by Y = TK 0.2 N 0.8 . This economy   obeys the law of replication.  does not obey the law of replication. 4. An aggregate production function is given by Y = TK 0.3 N 0.7 . If technology  grows 2.8% a year, capital grows 0.7% a year, and worker hours rise by  1.9% a year, then using our log-linear approximation the rate of growth of  real GDP is  less than 1%.  at least 1% but less than 2%.  at least 2% but less than 3%.  at least 3% but less than 4%.   4% or more. (The GDP growth rate is 4.34%.)
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
5. An aggregate production function is given by Y = TK 0.3 N 0.7 . If the rate of  growth of real GDP is 4%, the rate of growth of capital is 2%, and the rate  of growth of the number of worker hours is 3.3%, then using our log-linear  approximation the rate of growth of technology is  less than 1%.   at least 1% but less than 2%. (The rate of growth is 1.09%.)  at least 2% but less than 3%.  at least 3% but less than 4%.  4% or more. 6. An aggregate production function is given by Y = TK 0.3 N 0.7 . If the rate of  growth of real GDP is 4%, the rate of growth of technology is 2%, and the  rate of growth of the number of worker hours is 0.5%, then using our log- linear approximation the rate of growth of the capital stock is  less than 1%.  at least 1% but less than 2%.  at least 2% but less than 3%.  at least 3% but less than 4%.   4% or more. (The rate of growth is 5.5%.) 7. An aggregate production function is given by Y = TK 0.3 N 0.7 . Other things  the same, a 12% increase in the capital stock would increase real GDP by  less than 2%.   at least 2% but less than 5%. (Real GDP would increase by 3.6%.)  at least 5% but less than 10%.  at least 10% but less than 20%.
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 02/17/2012 for the course ECO 2013 taught by Professor Denslow during the Fall '05 term at University of Florida.

Page1 / 22

Problem set 5 - 1..Ifforthat ,theshareoflaboris lessthan20 atleast20'utlessthan40(Theshareoflaboris35 atleast40'utlessthan60 atleast60'utlessthan80

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online