{[ promptMessage ]}

Bookmark it

{[ promptMessage ]}

problem set 6 answers - . Yourresults:10/20..Tryagain...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
This is the quiz number 6. Next quiz will be available on 2010-10-11. Your results: 10/20. You should have scored at least 18 in order to pass.  Try again! 1. The demand curve for the molecule H 3 O, patented by China Cure, is a straight line with a  vertical intercept of $48 per gram and a horizontal intercept of 1000 grams. The marginal cost of  each extra gram is $10. China Cure's maximum profits are  less than 2000 dollars.  at least 2000 dollars but less than 4000 dollars.  at least 4000 dollars but less than 6000 dollars.   at least 6000 dollars but less than 8000 dollars. (The maximum profit is $7520.8333.)  8000 dollars or more. 2. Harry Potter has just patented an anti-gravity bicycle. The vertical intercept of the linear  demand curve is $156 and the horizontal intercept is 2,000 bicycles per week. The marginal cost  of making each additional bicycle is $20. Knowing all this, Potter will set the price at  less than 50 dollars.   at least 50 dollars but less than 100 dollars. (Harry should charge $88 apiece.)  at least 100 dollars but less than 200 dollars.  at least 200 dollars but less than 300 dollars.  300 dollars or more. 3. Gwyneth Paltrow has just copyrighted a training course that cures English accents. The  vertical intercept of the linear demand curve is $504 and the horizontal intercept is 2,000  courses per week. The marginal cost of the course is $100. Knowing this, Paltrow will set a price  that results in selling  less than 550 courses per week.  at least 550 courses per week but less than 700 courses per week.   at least 700 courses per week but less than 850 courses per week. (She will sell  801.5873 courses per week.)  at least 850 courses per week but less than 1000 courses per week.  1000 courses per week or more. 4. Two hypothetical demand curves for the space travel video game Rush! have vertical  intercepts of $200. Curve A has a horizontal intercept of 5,000 a week and curve B has a  horizontal intercept of 10,000 a week. The company with a monopoly on Rush! will set  a higher price with curve A than with curve B, and enjoy larger total profit with B.   the same price with curve A as with B, but enjoy larger total profit with B.
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
 a lower price with curve A than with curve B, and enjoy same profits with both curves.  a lower price with curve A than with curve B, but enjoy larger total profit with B. 5. The variety of products explanation of the paradox of scale suggests that as the economy  becomes larger the number of innovations will  rise but each one will have the same percentage impact on GDP.
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}