problem set 7 answers

problem set 7 answers -...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
This is the quiz number 7. Next quiz will be available on 2010- 10-18. Your results: 11/20. You should have scored at least 18 in order to pass.  Try   again! 1. A decrease in the P50/P10 ratio indicates  an increase in inequality in the bottom half of the distribution.  an increase in inequality in the top half of the distribution.   a decrease in inequality in the bottom half of the distribution.  a decrease in inquality in the top half of the distribution. 2. A decrease in the price of good A shifts the demand for good B to the  right. Goods A and B are   complements since their cross-elasticity of demand is negative.  complements since their cross-elasticity of demand is positive.  substitutes since their cross-elasticity of demand is negative.  substitutes since their cross-elasticity of demand is positive. 3. Increasing trade _____ the elasticity of demand for a domestic product  and _____ the elasticity of demand for the workers that produce it.   increases . .. increases  reduces . .. reduces  increases . .. reduces  reduces . .. increases 4. The demand curves for individual brands of light vehicles _____ be  added horizontal to obtain the demand curve for all vehicles. The elasticity  of demand for most individual brands is _____ than the elasticity of  demand for all vehicles.  can . .. higher  can . .. lower  cannot . .. lower   cannot . .. higher
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
5. A curve representing the demand for workers in an industry is given by  N D  = 120,000 - 2 W.  At a wage of $33,000, the elasticity of demand for workers in the industry is  less than 1.   at least 1 but less than 2. (The elasticity is 1.2222.)  at least 2 but less than 3.  at least 3 but less than 4.  4 or more. 6. In the diagram representing the Roy model, the line representing county  A has a steeper slope than the line representing country B. The two lines  intersect. More talented workers are  equally like to migrate from A to B as from B to A.   more likely to migrate from B to A.  not likely to move from either country to the other.  more likely to migrate from A to B. 7. The demand curve for air traffic controllers is given (with the wage in  thousands of dollars) by W = 140 - 2N. The supply curve is given by W = 20  + N. Wendy Wingnut would love to work as an air traffic controller, even for  20 thousand dollars a year. Collective bargaining sets the pay at 87  thousand dollars. If hiring is random, then Wendy's chance of getting a job  as an ATC is  less than 20%.  
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 02/17/2012 for the course ECO 2013 taught by Professor Denslow during the Fall '05 term at University of Florida.

Page1 / 26

problem set 7 answers -...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online