problem set 8 answers

problem set 8 answers -...

Info iconThis preview shows pages 1–4. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
This is the quiz number 8. Next quiz will be available on 2010- 10-25. Your results: 10/20. You should have scored at least 18 in order to pass.  Try   again! 1. If the nominal rate of interest is 6% and the expected rate of inflation is  7%, then the real rate of interest is   negative. (The real interest rate is -1%.)  zero.  positive but less than 2%.  at least 2% but less than 4%.  4% or more. 2. If the nominal rate of interest is 5%, the expected rate of growth of real  GDP is 2% and the expected rate of growth of nominal GDP is 3%, then the  real rate of interest is  negative.  zero.  positive but less than 2%.  at least 2% but less than 4%.   4% or more. (The real interest rate is 4%.) 3. The quantity of money is $1.4 trillion and nominal GDP is $16.0 trillion.  The velocity of money is  less than 1.  at least 1 but less than 5.  at least 5 but less than 9.   at least 9 but less than 13. (The velocity of money is 11.4286.)  13 or more. 4. An increase in the interest rate from 4% to 5% reduces the quantity of  money demanded from $1.21 trillion to $1.0 trillion. Using the midpoints  approximation, the elasticity of demand for money is
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
 less than 0.3.  at least 0.3 but less than 0.5.  at least 0.5 but less than 0.7.   at least 0.7 but less than 1. (Elasticity is 0.8552.)  1 or more. 5. If a central bank targets the quantity of money, then the line showing the  supply of money is _____. If a central bank targets the rate of interest, then  the line showing the supply of money is _____.  horizontal . .. horizontal  horizontal . .. vertical  vertical . .. vertical   vertical . .. horizontal 6. If a central bank targets the quantity of money, then the elasticity of the  supply of money is _____. If a central bank targets the rate of interest, then  the elasticity of the supply of money is _____.   zero . .. infinite  one . .. one  infinite . .. zero  zero . .. zero  infinite . .. infinite 7. An increase in the interest rate from 5.00% to 5.05% is an increase of  less than one basis point.   at least one basis point but less than 20 basis points. (This is an  increase of 5 basis points.)  at least 20 basis points but less than 40 basis points.  at least 40 basis points but less than 60 basis points.  60 basis points or more.
Background image of page 2
8. Bank A has deposits of $100,000, loans of $88,000, and reserves of  $12,000. The required reserve ratio is 10%. Bank A's excess reserves are  zero.  positive but less than $1,000.
Background image of page 3

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 4
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 02/17/2012 for the course ECO 2013 taught by Professor Denslow during the Fall '05 term at University of Florida.

Page1 / 15

problem set 8 answers -...

This preview shows document pages 1 - 4. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online