Pengaruh return saham, volume perdagangan saham dan varian return saham terhadap bid-ask spread saha

Pengaruh return saham, volume perdagangan saham dan varian return saham terhadap bid-ask spread saha

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Hal: 27 – 38 27 PENGARUH RETURN SAHAM, VOLUME PERDAGANGAN SAHAM DAN VARIAN RETURN SAHAM TERHADAP BID-ASK SPREAD SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERGABUNG DALAM INDEKS LQ 45 PERIODE TAHUN 2003-2005 Sri Dwi Ari Ambarwti Fakultas Ekonomi UPN “Veteran” Yogyakarta E-mail: ambarwat73@yahoo.com Abstract The objective of this research is to test the impact of stock return, stock trading volume and variance of stock return toward bid-ask spread. Using sampling of 20 manufacture companies which are united in LQ 45 index during the period of 2003 until 2005. The compilation of data is done in Jakarta Stock Exchange corner UII, and Indonesian Capital Market Directory (ICMD). The analysis is done with multiple linear regression method, regretted classical assumption examined, f- test and t –test. The result shows that the hypothesis of stock return are rejected, in this result shows that stock return have a positive significant impact toward bid-ask spread while the hypothesis of stock trading volume and variance of stock return are accepted, in this result shows that stock trading volume has a negative significant impact toward bid-ask spread and variance of stock return has a positive significant impact toward bid-ask spread. While as it simultaneously show that stock return, stock trading volume, and variance of stock return have significantly impact toward bid-ask spread and variance of stock return have dominant impact. Key words: Bid-ask spread, multiple linear regression method, stock trading volume, stock return, variance of stock return. PENDAHULUAN Pemain saham atau investor perlu memiliki sejumlah informasi yang berkaitan dengan dinamika harga saham agar bisa mengambil keputusan tentang saham per- usahaan yang layak untuk dipilih. Sebenarnya hampir semua investasi mengandung unsur ketidakpastian atau risiko. Pemodal tidak tahu dengan pasti hasil yang akan diperoleh dari investasi yang dilakukannya. Dalam keadaan semacam ini dikatakan bahwa pemodal tersebut meng- hadapi risiko dalam investasi yang dilaku- kannya. (Suad Husnan, 1998). Penilaian saham secara akurat bisa meminimalkan risiko sekaligus membantu investor mendapatkan keuntungan yang wajar, mengingat investasi saham di pasar modal merupakan jenis investasi yang cukup berisiko tinggi meskipun menjanjikan ke- untungan yang relatif besar. Kelaziman yang sering dijumpai adalah bahwa semakin besar return yang diharapkan ( expected ), semakin besar pula peluang risiko yang terjadi. Pengetahuan tentang bid-ask spread sangat perlu bagi investor terutama yang mengharapkan memperoleh capital gain , karena hal ini dipandang sebagai salah satu komponen biaya dalam perdagangan saham. Dalam penelitiannya, Kim dan Ismail (1996) menggunakan variabel bid-ask spread ini sebagai ukuran biaya informasi. Bid-ask spread merupakan selisih antara bid price dengan ask price . Bid price adalah harga
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Jurnal Siasat Bisnis Vol. 12 No. 1, April 2008 Hal: 27 – 38 tertinggi yang ditawarkan oleh dealer atau harga dimana spesialis atau dealer menawar untuk membeli saham, sedangkan ask price
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 12

Pengaruh return saham, volume perdagangan saham dan varian return saham terhadap bid-ask spread saha

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online