E 16-8 - EOn September 1 2010 Jacob Company sold at...

Info iconThis preview shows page 1. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
EOn September 1, 2010, Jacob Company sold at 104 (plus accrued interest) 3,000 of its 8%, 10- year, $1,000 face value, nonconvertible bonds with detach- able stock warrants. Each bond  carried two detachable warrants. Each warrant was for one share of com- mon stock at a  specified option price of $15 per share. Shortly after issuance, the warrants were quoted on the  market for $3 each. No market value can be determined for the Jacob Company bonds. Interest  is payable on December 1 and June 1. Bond issue costs of $30,000 were incurred. Instructions Prepare in general journal format the entry to record the issuance of the bonds. Solution: Cash ($3,120,000 + $60,000 – $30,000). ......................  3,150,000 Unamortized Bond Issue Costs. .....................................  30,000                  Bonds Payable (3,000 X $1,000) . .......................... 3,000,000
Background image of page 1
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}

Ask a homework question - tutors are online