cha7 Ex - 7. Cash and Receivables 21. Which of the...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
7. Cash and Receivables 21. Which of the following is not considered cash for financial reporting purposes? a. Petty cash funds and change funds b. Money orders, certified checks, and personal checks c. Coin, currency, and available funds d. Postdated checks and I.O.U.'s 22. Which of the following is considered cash? a. Certificates of deposit (CDs) b. Money market checking accounts c. Money market savings certificates d. Postdated checks 23. Travel advances should be reported as a. supplies. b. cash because they represent the equivalent of money. c. investments. d. none of these.  23. As receivables 24. Which of the following items should not be included in the Cash caption on the balance sheet? a. Coins and currency in the cash register b. Checks from other parties presently in the cash register c. Amounts on deposit in checking account at the bank d. Postage stamps on hand 25. All of the following may be included under the heading of "cash" except a. currency. b. money market funds. c. checking account balance. d. savings account balance. 26. In which account are post-dated checks received classified? a. Receivables. b. Prepaid expenses. c. Cash. d. Payables. 27. In which account are postage stamps classified? a. Cash. b. Office supplies. c. Receivables. d. Inventory. 28. What is a compensating balance? a. Savings account balances. b. Margin accounts held with brokers. c. Temporary investments serving as collateral for outstanding loans. d. Minimum deposits required to be maintained in connection with a borrowing arrangement. 29. Under which section of the balance sheet is "cash restricted for plant expansion" reported?
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
a. Current assets. b. Non-current assets. c. Current liabilities. d. Stockholders' equity. 30. A cash equivalent is a short-term, highly liquid investment that is readily convertible into known amounts of cash and a. is acceptable as a means to pay current liabilities. b. has a current market value that is greater than its original cost c. bears an interest rate that is at least equal to the prime rate of interest at the date of liquidation. d. is so near its maturity that it presents insignificant risk of changes in interest rates. 31. Bank overdrafts, if material, should be a. reported as a deduction from the current asset section. b. reported as a deduction from cash. c. netted against cash and a net cash amount reported. d. reported as a current liability.
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 16

cha7 Ex - 7. Cash and Receivables 21. Which of the...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online