420 Ch 15

420 Ch 15 - 15.1 MundellFleming Model Imports depend...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
15.1 Mundell-Fleming Model Imports depend positively on income and negatively upon the exchange rate.  At high levels of interest, income must be low so that the levels of imports and saving  will be low.  Conversely, at low levels of the interest rate, which result in high levels of investment,  goods market equilibrium requires that saving and imports must be high; therefore Y  must be high.  Expansionary shocks such as increase in G, cut in T, increase in foreign income, or a  rise in the exchange rate shift the IS curve right. A rise in the exchange rate is expansionary both because it increases exports and  because it reduces imports for a given level of income; it shifts demand from  foreign to domestic products. An autonomous fall in import demand is  expansionary for the same reason. The  BOP Schedule  plots all interest rate-income combinations that result in balance of  payments equilibrium at a given exchange rate. The  Net capital inflow  depends positively on the domestic interest rate minus the  foreign interest rate. A rise in the  US interest rate  relative to the foreign interest rate leads to an  increased  demand for US financial assets  at the expense of foreign assets; net capital inflow  increases.  Movement in foreign Income and Interest rate are assumed to be exogenous.  Higher income leads to a higher import demand.  An increase in imports must be  equilibrated by capital inflows which occurs with the  higher interest rate An increase in the exchange rate will shift the  BOP schedule  horizontally to the right.  For a  given level of the interest rate,  which fixes capital flow, at a  higher exchange  rate,  higher level of income will be required for BOP equilibrium.  A higher level of  income will stimulate import demand. An exogenous rise in export demand (higher foreign income) or fall in import demand  will shift the BP right.  BP schedule will be upward-sloping in the case of  imperfect capital mobility. –  domestic and foreign assets are substitutes but not perfect ones.  Perfect capital mobility  means the BP is horizontal and foreign and domestic interest  rates equal one another.  15.2 Imperfect Capital Mobility Policy under Fixed Exchange Rates
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
Monetary Policy: Increased Money Supply effects As seen in figure 15.2, the expansionary monetary policy with a fixed exchange rate  increases income, increases the money supply and shifts the LM curve rightward, thus 
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}

Page1 / 5

420 Ch 15 - 15.1 MundellFleming Model Imports depend...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online