403 Notes

403 Notes - Forecasting p281300 Tracking Signal 20:50...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Forecasting p281-300 20:50 Tracking Signal Forecast bias  is a persistent tendency for a forecast to be over or under the actual  value of the data.  A tracking signal  is a tool used to monitor the quality of the forecast.  To monitor forecast accuracy, the values of the tracking signal are compared against  predetermined limits.  Tracking Signal = Sum(actual- forecast)/ MAD Selecting a forecasting model Amount and type of available data Exponential smoothing requires a small amount of historical data Linear Regression requires a considerably more.  Degree of accuracy required The type of model selected is related to the degree of accuracy required.  The greater degree of accuracy required, generally means a higher cost.  Length of forecast horizon Some forecasting models are better suited to short forecast horizons, whereas others  are better for long horizons.  Data patterns present It is important to identify the patterns in the data and select the appropriate model. 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
20:50 P69-74 Process Flow Analysis:   a technique used fro evaluating a process in terms of the  sequence of steps from inputs to outputs with the goal of improving its design.  Process Flowchart:  A chart showing the sequence of steps in producing the product or  service Bottleneck:  Longest task in the process Make-to-stock strategy:  produces standard products and services for immediate sales  or delivery Assemble-to-stock strategy:  Produces standard components that can be combined to  customer specifications Make-to-order strategy:  Produces products to customer specifications after an order  has been received.  Process performance metrics:  are measurements of different process characteristics  that tell how a process is performing Throughput time Average amount of time product takes to move through the system Process Velocity = Throughput time/ Value-added time A measure of wasted time in the system Productivity = output / input A measure of how well a company uses its resources Utilization = time a resource used / time a resource available The proportion of time a resource is actually used
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 11

403 Notes - Forecasting p281300 Tracking Signal 20:50...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online