Macroeconomic Policy quiz

Macroeconomic Policy quiz - 1. The table below includes...

Info iconThis preview shows pages 1–5. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
1.   The table below includes data for a one-year period required to calculate side.  Investment expenditure $402.00 Wages and salaries  $1741.00 Consumption expenditure $1302.40 Interest and investment income $99.40 Business profits $70.40 Depreciation $199.20 Government purchases  $175.20 Net exports $94.00 TABLE 20-2 Refer to Table 20-2. What is the value of GDP?    Student Response A. $2584.40 B. $2010.00 C.  $2285.20 D.  $1982.60 E. $1986.00 Score: 0/1    2.   Real GDP measures    Student Response A.  the fluctuations of national income around its long-term trend. B.  the constant-dollar value of the potential output of the nation's  economy over the period of one year. C.  the annual growth rate of real national income. D.  the long-term trend in total output produced by the nation's 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
  Student Response economy. E.  the quantity of total output produced by the nation's economy  over the period of one year. Score: 1/1    3.   FIGURE 21-2 Refer to Figure 21-2. Which of the following is the correct equation for the depicted in the figure?    Student Response A.  C = 1000 + (2/3)Y D B.  C = 500 + (2/3)Y D C.  C = 500 + (0.5)Y D D.  C = (0.5)Y D E.  C = 2000 + (2/3)Y D Score: 1/1    4.   Short-run fluctuations in real GDP around its trend value are    Student Response A.  unimportant to the study of macroeconomics. B.  generally ignored by economists, because these fluctuations  are constant and predictable. C.  referred to in economics as "the business cycle".
Background image of page 2
  Student Response D.  generally ignored by economists, because these fluctuations  do not affect behaviour of other variables such as the  unemployment rate. E.  referred to in economics as "background noise". Score: 1/1    5.   The output gap is the    Student Response A.  dead-weight loss of inflation. B.  measure of output that could have been produced if the  economy were fully employed. C.  difference between nominal and real output. D.  percentage change in real GDP. E.  difference between  Y  and  Y * . Score: 1/1    6.   Which of the following statements must be true in the simple macro mode   Student Response A.  APS  decreases as income rises. B.  MPS  and  MPC  are both negative. C.  MPC  is negative below a certain level of income. D.  the sum of  MPC  and  MPS  is one. E.  APC  increases as income rises. Score: 1/1 
Background image of page 3

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
  7.   Which of the following would likely cause an upward parallel shift in the  rightward shift in the  AD  curve?    Student Response A. an increase in the business confidence of firms  B. an increase in the MPC  C.  a reduction in government purchases  D.  a decrease in the price level  E. an increase in the price level 
Background image of page 4
Image of page 5
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 17

Macroeconomic Policy quiz - 1. The table below includes...

This preview shows document pages 1 - 5. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online